ロレンツォ・マリア・パチーニ著：19/11/2024
選挙が終わり、政府チームは構成され、世界中で歓談が行われた。1月の大統領就任宣誓までの間に、世界ではさまざまなことが起こりうるからだ。
トランプだろうがハリスだろうが、アメリカの金融界はあまり変わらない
ラリー・フィンク 一つの名前、一つの保証。世界最大の資産運用会社ブラックロックの億万長者であるCEOは、10月に開催された証券業金融市場協会主催の会議で、すでに明言していた： 「これは生涯で最大の選挙だというのは聞き飽きた。時間が経てばどうでもよくなるというのが現実だ。というのも、重要な事実は、民主党も下院議員も金融大手と継続的な投資を行っているということであり、フィンク氏が説明したように、「我々はどちらの政権とも仕事をしており、どちらの候補者とも会話をしている」。
したがって、ブラックロックは米国政府との間に回転ドアを持つことになる。ジョー・バイデン政権では、資産運用会社のベテランが財務省の要職に就いていた。ブラックロックの幹部は、カマラ・ハリスの重要な経済アドバイザーでもあった。一方、トランプ大統領の財務省は、元ゴールドマン・サックスのITディレクター、スティーブン・ムニューチンによって運営され、彼はヘッジファンド・マネージャーとして富を築き、政治的役職に就いた。
2024年の米大統領選の課題は、誰がウォール街から最も支持を得られるかという競争だった。
トランプは国際金融に非常に同情的である。大統領として富裕層に対する税金を大幅に引き下げ、億万長者たちが労働者階級よりも少ない税金しか払わないように導いた。2018年、米国の富裕層400世帯の平均実効税率は23％で、下位50％の世帯が支払う平均24.2％よりも低かった。手持ちの計算では、アメリカ人の最富裕層5パーセントは少なくとも1.2パーセントの減税となる一方、下位95パーセントの人々は、最貧困層20パーセントの4.8パーセントの増税を含め、より多くの税金を支払わなければならなくなる。2024年と2020年のトランプ大統領の大統領選挙キャンペーンの主要資金提供者の一人は、ウォール街最大の政治献金者とされるブラックストーンの億万長者スティーブン・シュワルツマンCEO（偶然にもシオニスト）であり、2022年には米国金融サービス業界で最も高給取りのCEOと宣言された。ターボ資本主義の論理に従い、米国で最も多くの賃貸住宅を所有するブラックストーンは、入居者を一斉に追い出し、2023年に12%増加したホームレス問題の一因となっている。
BlackRock と Blackstone は異なる企業ですが、両社には共通の歴史があり、BlackRock は Blackstone の6.56%を所有し、第2位の株主となっています。例を挙げましょう。Blackstone の筆頭株主は Vanguard で、9.05%を保有しています。第4位はステート・ストリートで、4.12%を保有しています。
ブラックロック、バンガード、ステート・ストリートは、米国のインデックスファンド運用会社の「ビッグ3」として知られている。2017年の論文では、ビッグスリーは米国の証券取引所に上場している大企業500社で構成されるインデックス、S&P500の438社の筆頭株主であると指摘されている。この438社は、S&P500の全企業数の88％を占め、当時の同指数の時価総額の82％を占めていた。
寡頭政治は、アメリカ合衆国の事実上の政治形態である。
2020年の選挙に次いで、アメリカ史上2番目に高額な選挙となった。偶然かもしれないが、過去20年間で、ウォール街が最も資金を提供した候補者が上下院選で勝利している。相関関係はないのか？
トランプは良い投資先
ウォール街はドナルド・トランプの勝利を利用しようと躍起になっているようだ。ブラックロック、バンガード、ステート・ストリートのビッグスリーは、トランプ勝利の可能性にも動じることなく、選挙後も楽観的な姿勢を崩さず、トランプ政権下での市場の成長、ハイテクと暗号通貨の急騰、ドル高を予測している。
ワシントンに戻ってくる金髪の小男は、暗号通貨についてブラックロックと完全に意見が一致しており、アメリカを世界の暗号の首都にすると約束し、安全な避難資産としてビットコインに投資するよう人々に提案しているほどだ。
昨年1月11日、ブラックロックはiシェアーズ・ビットコインETF（IBIT）を立ち上げ、そのファンドは瞬く間に世界最大となった。今年、同社は暗号通貨への積極的な資産積み増しで話題を呼んだ。偶然かもしれないが、トランプ勝利の直後、暗号市場は急騰し、ビットコインの価値は史上最高値を更新した。
トランプ当選直後のブラックロックの発言に注目してみよう： 「トランプ勝利は減税、規制緩和、より厳しい貿易政策への扉を開く。下院のコントロールが重要だ。高水準の財政赤字は、インフレと長期国債利回りを上昇させる要因の一つだと考えている。
下院を掌握すれば、トランプ政権は財政、エネルギー、通商、規制のアジェンダを実施するためのより大きな権限を得ることになる。米ドルが上昇し、米国債利回りが上昇したため、S&P500先物は2％以上上昇し、史上最高値を更新した。
「貿易に関して、トランプは中国に60％の関税をかけ、10～20％の世界共通の関税をかけるなど、幅広い関税を提案している。「トランプ氏の勝利により、銀行規制の緩和を含むいくつかの規制緩和が行われる可能性が高いが、大手ハイテク企業は引き続き超党派の反トラスト法のターゲットとなる可能性がある。トランプ大統領の下、共和党はエネルギー増産を目指しているが、米国の石油・ガス生産量はすでに歴史的な高水準に達しており、増産には時間がかかるだろう。電気自動車に対する控除など、インフレ抑制法の一部を削減することが議題となっているが、完全な廃止はあり得ないと思われる。トランプ大統領は、エネルギー・インフラを拡大するための許認可改革を進めると予想する。
別の言い方をすれば、我々は投資し、資本化し、さらに金持ちになる準備ができている。政治的な問題は相対的なものだ。トランプが勝利したことで、資本の覇者は再び、大衆の犠牲の上に投機と利益を得る準備をしている。ビジネスはビジネスだ。
